FALENCIA DA AGUIA

Crise mundial agora é certa irmãos

Enviada pelo MESTRE EDU

Crise Mundial: Agora é certa a falência dos EUA

Porter Stansberry
Silverbearcafe
Quinta-feira, fevereiro 4, 2010

É um daqueles números que é tão inacreditável que você realmente tem que pensar nisso por enquanto … Dentro dos próximos 12 meses, o Tesouro EUA terão de refinanciar US$ 2 trilhões em dívida de curto prazo. E isso sem contar as despesas adicionais do défict, que é estimada em cerca de US$ 1,5 trilhão. Coloque os dois números juntos. Então pergunte a si mesmo, como no mundo pode emprestar ao Tesouro US$ 3,5 trilhões em apenas um ano? Isso é um montante equivalente a quase 30% do nosso PIB inteiro. E nós somos a maior economia do mundo. Onde vai o dinheiro?

Como é que vamos acabar com tanta dívida de curto prazo? Como a maioria das entidades que têm uma dívida muito grande – se os devedores do subprime, GM, Fannie, ou GE – O Tesouro EUA tentou minimizar sua carga de juros em empréstimos para curtos períodos de tempo e então “rolar” os empréstimos quando eles vencem. Como dizem em Wall Street “, uma dívida rolando recolhe nenhum musgo.” O que eles querem dizer é, contanto que você pode estender a dívida, você não tem nenhum problema. Infelizmente, o que leva pessoas a tomar em quantidades cada vez maiores da dívida … na durações cada vez mais curtos … em vez menores taxas de juros. Mais cedo ou mais tarde, os credores acordarão e se perguntarão: Quais são as chances que eu tenho de realmente ser restituído? E é aí que começa o problema. As taxas de juros sobem drasticamente. Custos de financiamento sobem. A festa acabou. Falência é a próxima.

Quando os governos vão à falência é chamado de “um padrão.” Especuladores de moeda corrente descobriram como prever exatamente quando um país será padrão. Dois economistas conhecidos – Alan Greenspan e Pablo Guidotti – publicaram a fórmula secreta em um trabalho acadêmico 1999. É por isso que a fórmula é chamada regra Guidotti-Greenspan. A regra estabelece: Para evitar um padrão, os países devem manter reservas em divisas pelo menos igual a 100% dos seus vencimentos a curto prazo da dívida externa. A empresa mundial de gestão do dinheiro, PIMCO, explica a regra da seguinte forma: “O valor de referência mínimo de reserva equivalente a pelo menos 100% da dívida externa de curto prazo é conhecida como regra Guidotti-Greenspan. Greenspan-Guidotti é talvez o único conceito de adequação de reserva que tem a maioria dos adeptos e suporte empírico.

O princípio subjacente a esta regra é simples. Se você não consegue saldar todas as suas dívidas externas nos próximos 12 meses, você é um risco terrível de crédito. Os especuladores irão segmentar os seus títulos e sua moeda, o que torna impossível para refinanciar suas dívidas. Um padrão é garantida.

Assim como o posto na América Greenspan escala Guidotti? É um padrão garantido. Os EUA detém ouro, petróleo e moeda estrangeira na sua reserva. Os EUA tem 8.133,5 toneladas de ouro (é o maior detentor do mundo). That’s £ 16.267.000. Em valores correntes em dólares, vale cerca de US$ 300 bilhões. Os EUA tem reserva estratégica de petróleo e mostra uma posição total atual de 725 milhões de barris. A preços correntes, que é aproximadamente US$ 58 bilhões no valor do petróleo. E de acordo com o FMI, os EUA tem US$ 136 bilhões em reservas de moeda estrangeira. Então, completamente … que é cerca de US $ 500 bilhões de reservas. Nossa dívida de curto prazo estrangeiros são muito maiores.

De acordo com o Tesouro dos EUA, valendo US$ 2 trilhões em dívida com vencimento nos próximos 12 meses. Então, olhando apenas a dívida de curto prazo, sabemos que o Tesouro terá de financiar pelo menos US $ 2 trilhões em dívida com vencimento nos próximos 12 meses. Isso não pode causar uma crise se ainda estivéssemos financiamento nossa dívida pública interna. Mas, desde 1985, temos um saldo devedor líquido com o mundo. Hoje, estrangeiros são donos de 44% de todas as nossas dívidas, o que significa que devemos credores estrangeiros, pelo menos, US$ 880 bilhões nos próximos 12 meses – uma quantidade muito maior que nossas reservas.

Tenha em mente, este só cobre as nossas dívidas existentes. O Escritório de Administração e Orçamento está prevendo um déficit orçamentário de US $ 1,5 trilhões durante o próximo ano. Isso coloca as nossas necessidades de financiamento total da ordem de US $ 3,5 trilhão nos próximos 12 meses.

Então … de onde vai vir o dinheiro? Total de poupança doméstica nos EUA são apenas cerca de US$ 600 bilhões anualmente. Mesmo se todos nós colocar-mos cada centavo das nossas economias em dívida do Tesouro EUA, ainda estaremos chegando a quase US$ 3 trilhões curto. Isso é um requisito de financiamento anual equivalente a cerca de 40% do PIB. Onde está o dinheiro que vai vir? De nossos credores estrangeiros? Não de acordo com Guidotti-Greenspan. E não de acordo com o índio ou o banco central russo, que parou de comprar títulos do Tesouro e começaram a comprar grandes quantidades de ouro. Os índios compraram 200 toneladas neste mês. Fontes dizem que na Rússia, o Banco Central não vai dobrar suas reservas de ouro.

Então, para onde vai o dinheiro? A imprensa. O Federal Reserve já monetizadas quase US $ 2 trilhões em dívida do Tesouro e dívida hipotecária. Isto enfraquece o valor do dólar e desvaloriza os nossos laços existentes Tesouro. Mais cedo ou mais tarde, os nossos credores terão de enfrentar uma escolha difícil: manter os nossos laços e continuar a ver o valor diminui lentamente, ou tentar escapar ao ouro e ver o valor de suas ligações EUA despencar.

Uma coisa que eles não vão fazer é comprar mais da nossa dívida. Quais os próximos bancos centrais que vão abandonar o dólar? Brasil, Coréia e Chile. Estes são os três maiores bancos centrais que possuem a menor quantidade de ouro. Nenhum tem nem 1% do total de suas reservas em ouro.

Eu examinei essas questões com muito mais detalhes na edição mais recente do meu boletim, Investimento Porter Stansberry Assessor, que publicou sexta-feira passada. Coincidentemente, o New York Times repetiu nossos avisos – quase palavra por palavra – no seu papel hoje. (Não mencionou Guidotti-Greenspan, entretanto … É um verdadeiro segredo dos especuladores internacionais.)

Fonte: Prision Planet